艺术银行——艺术品全球化的第一步

　　长江商学院金融系教授、梅摩艺术指数创立人之一梅建平先生日前在由李嘉诚创办的长江商学院讲授EMBA的“高级投资”课程中谈到，自2005年老牌英国银行提出在投资组合中，艺术品的占有率应当至少是5%开始，国际的艺术基金就蜂拥而起，以一个绝对的投资产品的姿态，挤进华尔街和伦敦金融市场。这个特殊市场的专家们特别有信心，因为这是一门绝对专业的投资，门槛很高、很难。无怪乎梅教授管它叫“高级投资”。

　　“2007年，全球艺术市场预计有300亿资金在流动，苏富比和佳士得拍卖只占10%左右，不过25亿美金。多数艺术交流都在向银行、保险公司、艺术经纪人公司中私下运作了。成亿的交易在拍卖行以外完成。”西班牙国命名的当代艺术大师苏比拉克(Subirachs)的鉴定专家在其“与艺术银行一起，投资国际艺术”的开场白中这样告诉大家。

　　“为什么?”就是因为鉴定体系的完善，银行、保险公司将艺术品作为资产认可，可以在银行交易，可以抵押，是地地道道“富过三代”的保值资产。

　　列支敦士登皇家银行的艺术银行专家康普曼先生在12月1日由华辰拍卖公司主办的“艺术银行”讲座上说，他所服务的这家银行与其他大银行不一样之处在于其只作私人银行的业务，而私人银行中的顶级客户就是那些国际最大的藏家。他们手中价值上亿欧元的艺术品，成为银行最重要的服务项目之一。这个富甲天下的小国的皇家博物馆是目前全球收藏预算最大的私人博物馆。其主人——列支敦士登的国王亚当二世，把对艺术品的投资看作是最有意义的投资。艺术银行家列出了他的服务清单：

　　1.扮演中介人的角色，在艺术品的买卖上提供协助;

　　2.专家报告及估价;

　　3.办理及安排运输、 保险及海关清关 事宜;

　　4.协助保护、储存、整理及管理艺术品

　　5.艺术品储存及存档;

　　6.遗产税建议;

　　7.制定合约及提供法律意见;

　　8.在处理财务安排上给予意见及支援;

　　这是一个全方位的私人银行综合理财服务。他们早看清楚了那些拥有单幅价值连城的艺术品的VVIP客人的需求：资产不再因股票、战争、经济变化而贬值，艺术品作为最抗跌的投资产品，还有其极具“长久性”的一面：

　　“1900年道琼斯30只工业股票到了2005年只剩下一只，而当年已经很红的艺术品没有一件今天不红，更有的投资增值率超过标准普尔平均水平的!”梅建平教授指出。

　　于是，保险公司也配合银行努力给收藏家保险，不断告诉他收藏的艺术品升值了。言下之意，就是要增加保值费。除了意外发生得到保险，收藏家肯花费年0.02%价值的保费还有别的意义吗?当然有。对投资产品的最大意义就在于其对冲性和杠杆作用。对冲的好处就是将风险对冲掉，金融家们讲的“杠杆作用”就是“用别人的钱来赚钱”。投资者把资产抵押给银行，他们认为银行所收利息，远低于用这笔钱赚钱的利息。这些富豪便可以用他们的资产包括艺术品来做抵押。这也十分方便银行的运作，一方面保管艺术品是艺术银行服务的项目之一，艺术品档案管理、销售同样为艺术银行带来丰厚的利润，更不要说贷款了。同时，艺术品保险和保险受益人转给银行也是不能讲价的，跟房贷一样。

　　这里的艺术品贷款五花八门：

　　·购买艺术品贷款

　　·艺术品兑现金贷款

　　·艺术品买卖贷款账户(确定一个贷款额度，可以任意使用其中的资金)

　　·艺术品库存贷款

　　·艺术品出售贷款

　　·艺术品托管贷款

　　当一件艺术品可以成为银行的抵押品，你对其资产价值还有疑问吗?西方艺术品正是这样，成为堂堂正正的资产，银行、保险公司、司法都承认。这时候，艺术市场就正规了，艺术品就像房产、金银财宝一样，有了它的地位。它会被监管，有银行和保险公司、法院认可的“真实作品鉴定书”，有金融机构认定的价值。你愿意去炒作，是你的事，我不给你那么多贷款和保险。

　　列支敦士登银行开出以下清单给要求对艺术品评估的客人：

　　·艺术品的彩色照片或反转片;

　　·艺术品保存情况专家报告;

　　·有关艺术品的文献资料;

　　·该艺术品的来源或流传有序的报 告;

　　·该艺术品的展览历史资料;

　　·该艺术品的拍卖或历史成交纪录;

　　每小时250欧元，最少3500欧元的服务费，你就可以拿到银行为你这幅艺术品估价!

　　瑞士的金盛艺术保险公司(AXA ART INSURANCE CO.)是这样让顾客准备他们的保险要求的：

　　1)艺术家名称;

　　2)艺术品名称、规格等;

　　3)艺术品文献资料;

　　4)专家证书;

　　5)专家或银行的估价证明

　　谁能估价呢?这自然是那些艺术市场的专家们。如果梅摩艺术指数能通过数学模拟手段预测一件艺术品的升值前景，即时的价值就更不在话下了。一位欧洲艺术专家这样告诉笔者他是如何为一件艺术品估价的：

　　艺术家的名声： 50%

　　艺术品本身的质量： 30%

　　艺术品的主题和年代等： 10%

　　艺术品来源： 6%

　　其它： 4%

　　对于没有收藏经验的人来说，自然有些茫然，但在艺术市场里混了几年，就能具有对特别关注的艺术家的作品有相当的估价能力了。然而，没有银行、保险公司的承认，这种估价只能在交易市场操作，没有法律意义上的价值。当你想走进国际市场时，就有困难了。没有银行承认的价值，常被人怀疑是否假画!

　　实际上，也正是因为这个问题没有得到解决，银行等无法确定艺术品的价值。大家都知道，好的艺术品，只要不是“志在必得”的竞拍，基本上只有升值的趋势，怕就怕假。中国财保艺术品部的经理就对此非常小心，“除了故宫的东西，我们不敢保。”

　　有人希望金盛艺术保险公司保险他的中国艺术品，金盛说：“给我中国银行的价值确认文件。”没有办法，苏富比和佳士得就不敢在其“中国艺术品”(除了当代艺术品)的拍卖书中保证在买家出示假的证明后可以退款。很简单，中国没有金融公司认可的价值体系。这也是中国的拍卖行无法抗假的原因所在。

　　只有艺术银行这样的体系完善，艺术品才能成为真正的资产，艺术市场才可能规范，艺术品才能成为全球都想拥有的资产。投资家、收藏家、艺术品服务机构无不希望金融机构介入艺术市场，让中国的艺术品市场规范起来，让中国的艺术品市场从中国走向世界。


来源：中国证券报      作者：Julia Wang