跨越牛熊！一季度公募基金中长期业绩榜登场

2021年一季度， A股“画风突变”，大盘成长显著回调，价值风格表现相对强势，万得全A下跌3.25%；债市企稳回升，中证全债上涨1%。弯道显现，公募基金中长期业绩榜也出现明显变化。

Wind数据显示，一季度，及时调仓换股或坚守价值投资的基金经理迎来高光时刻；基金经理偏股型业绩TOP20中，有近一半是新入榜。

发行市场火热，一季度新发基金募集规模超万亿份，发行基金数量和规模均为历史次高，“固收+”类基金新发规模较去年增长超2倍；其中，广发基金新发规模超千亿，居首位。

基金业绩篇

一季度，A股风格切换，“抱团股”瓦解，部分跟上市场节奏、回撤控制好的基金排名显著跃升。

先进制造业领涨主动股票型基金

近三年，汇丰晋信智造先锋A（001643.OF）以200%的回报居首；而去年底，前三名均是医药主题基金。广发高端制造A（004997.OF），去年底成功调仓低估值板块，排名从去年底的20名上升至第3名（详见《2020年度公募基金中长期业绩榜发布》）。

股票指数增强基金增强效果明显

近三年，富国中证医药主题指数增强（161035.OF）累计回报99%，跑赢跟踪指数64个百分点；前海开源中证大农业增强（001027.OF）累计回报81%，跑赢跟踪指数超24个百分点。

混合型基金业绩领跑

前海开源中国稀缺资产A（001679.OF）

近三年业绩蝉联混合型基金冠军，另一只产品前海开源沪港深优势精选A（001875.OF），得益于精选港股的良好表现，从去年底的第8名上升至第2名。上述两只产品均由曲扬管理。

值得关注的是，一些及时调仓换股价值板块的基金排名大幅提升，如汇安丰泽A（003889.OF）、中欧价值智选回报A（166019.OF） 等新晋入榜。

中长期纯债基金一季度走高

一季度权益市场冲高回落，避险情绪推升债市，超9成中长期纯债上涨，成为资金追捧对象。刘涛管理的鹏华丰融（000345.OF）近三年以35%的回报居首，也是蝉联冠军。

“固收+”大类资产配置优势显现

近三年，入榜“固收+”基金回报均高于45%，南方荣欢定期开放（003064.OF）、招商睿逸（002317.OF）一季度逆势上扬约10%，成为新入榜基金，也彰显了“固收+”类基金能守善攻的特色。

创业板ETF出现较大回撤

低费率及配置工具特性，让ETF在中国获得了越来越多投资人的青睐。截止2021年3月31日，中国上市股票型ETF已达350只。得益于前期涨幅，消费主题ETF仍处于领涨位置；而创业板指数在一季度经历大幅回撤，相关ETF涨幅明显收窄。

纳指ETF霸榜香港ETF

香港ETF中，FL二华夏纳一百近三年以178%的涨幅居首，前三名均为纳指基金。

QDII科技主题涨势趋缓但累计涨幅仍居前

一季度，随着经济基本面复苏，美债利率上行，美国科技股涨势趋缓，而周期板块走强，但现在判定QDII科技主题已是强弩之末还为时尚早，仍要看科技公司业绩增长步伐能否持续。近三年南方香港成长（001691.OF）以146%的回报居首。

“碳中和”或成今年投资主线之一

全球将迎来碳中和投资的引爆点，高盛集团预计2021年可再生能源的开支将首次超过石油和天然气。“碳中和”或成今年投资主线之一，“碳中和”主题基金站立风口。

顺周期迎来估值修复

经济复苏势头不改，顺周期板块盈利前景向好，板块迎来估值修复，顺周期主题基金一季度显著跑赢大盘。

先进制造业被看好

“十四五”时期，先进制造业集群的建设与发展将全面提速，相关主题基金被机构广泛看好。

基金发行篇

一季度，新成立公募基金451只，合计募集1.07万亿份，仅次于2020年3季度。

近8个季度发行规模统计

以募集规模统计，一季度新成立基金中混合型基金占比74.56%；股票型占比13.92%。值得一提的是，今年成立“固收+”类新发规模1865亿份，比去年同期增长超2倍。

“日光基”发行统计

一季度日光基有62只，值得一提的是，易方达竞争优势企业初期认购规模近2400亿，刷新公募基金认购新纪录。

基金公司新发基金发行规模统计

一季度，广发基金是唯一新发规模超千亿的基金公司，超越2020年新发基金领头羊易方达，处于领跑位置。

基金经理业绩篇

选基金即选人，基金业绩是基金经理深度认知的变现。根据基金经理近三年持续管理的代表基金业绩排名，前海开源曲扬和易方达张清华分别在债偏股型基金经理和偏债基金经理中拔得头筹。

基金经理偏股型业绩变动较大

近三年，基金经理偏股型业绩榜中，前海开源曲扬连续两季居首，其余名次均出现变化，更有贾成东、韩威俊等7位基金经理新入榜。当前A股风格出现变化，头部基金经理要稳坐钓鱼台，选股思路可能需要跟随市场节奏调整。

基金经理偏债型业绩榜相对稳定

偏债型基金中，易方达张清华、泓德基金邬传雁、诺安裴禹翔管理的产品，近三年收益率分别为91%、86%、65%。基金经理偏债型业绩榜相对稳定。

基金公司业绩篇

中大型基金公司管理的偏股基金近三年表现亮眼，前海开源、易方达和富国基金领涨；偏债基金方面，易方达、鹏华、华夏基金表现居三甲。

基金公司近三年偏股型业绩榜

以各家旗下偏股主动型基金近3年业绩最好的三只基金平均收益衡量，前海开源、易方达和富国基金表现居前三。

基金公司近三年偏债型业绩榜

以各家旗下偏债型基金近3年业绩最好的三只基金平均收益衡量，易方达、鹏华基金和华夏基金表现居三甲，收益均超53%。鹏华基金偏债基金一季度表现出色，排名从去年末的第五名上升至第二名。

数据纳入标准：

1. 剔除起始日尚未成立的基金，剔除截止日已到期的基金

2. 剔除起始日和截止日之间发生过异常涨幅的基金

3. 剔除最近两个报告期基金规模（合计）均小于 5000 万元的基金

4. 只统计初始基金

5. 剔除净值不完整的基金

6. 剔除统计日期区间内基金转型前的类型与榜单统计的基金类型不符的基金，其中：

金鹰信息产业A和创金合信消费主题A未纳入主动股票型基金榜单；

长城创业板指数增强A、西部利得沪深300指数增强A、汇安沪深300指数增强A、富荣沪深300增强A、安信量化精选沪深300A、万家中证1000指数增强A和万家沪深300指数增强A未纳入股票指数增强型基金榜单；

前海开源弘丰A未纳入固收+榜单；

上投摩根中国生物医药未纳入QDII榜单。

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