AAG：探索艺术品担保业务

在欧洲及美国，以艺术品作为抵押，到银行担保贷款已成为一项常规性业务，但这一业务在国内却没有此项业务。实际上，国内多家银行看中艺术品抵押担保这一业务，也看中其未来前景，然而，面对国内艺术品市场的诸多乱象，抵押担保业务迟迟未能开展起来。本文通过总部设于美国洛杉矶和英国伦敦的艺术品拍卖担保公司(Art Auction Guarantee，以下简称AAG)的负责人Arnaud Aquizerate的采访，对该公司的成立背景、经营现状以及其对中国市场的现状进行探讨，为中国有意于发展这一块业务的相关人士提供参考。

艺术品的价值能否随着时间的推移保值或增值难以预测，第三方担保业务的价值也就在于此，这一做法填补了艺术品市场的空白。

自2012年初成立以来，AAG便开始提供传统的第三方担保业务。该公司的目标客户遍及全球，包括私人收藏家、经销商、画廊、艺术品基金、博物馆和拍卖行。

作为一家极具创新的公司，AAG在艺术品交易前，为价值超过1万美元的艺术品或装饰艺术提供担保，确保买卖双方的利益受到最大程度的保护。AAG担保的范畴从历史长达1700年的艺术品到当代艺术品，包括古代大师、18世纪艺术、印象派及现代派艺术、当代艺术、家具和装饰艺术、中国艺术品、雕塑、葡萄酒等。

对于艺术品买方而言，AAG承保买家经拍卖行或私人交易购买的艺术品。购买艺术品固然是一件令人兴奋的事情，但艺术品的价值能否随着时间的推移保值或增值却难以预测，而AAG的价值也就在于此，在他们看来，艺术品的价值将不断提升。

简而言之，如果某客户在过去12个月内购买了价值超过1万美元的艺术品，并在这之后宽限期的某个时间将该件艺术品出售于拍卖行，公司将为此客户购买该件艺术品时的支付价作为担保，以使该客户的利益不受损失。通过AAG的服务，艺术品买家将从两个方面受益：其一，如果受保艺术品被买家转卖时，最后的卖价达不到其最初的买价，AAG将补偿买家其间的差价；其二，假如受保艺术品未成功出售，公司将以买家支付的同等价格回购该艺术品。

AAG的利润也将在这一过程中产生，一般来说，他们向客户收取艺术品购置价格的5%至7.5%作为担保费用。如果被担保艺术品的成交价高于原始买入价，公司会收取利润的15%，剩下的由藏家获得。相比之下，大多数第三方担保收取费用的比例通常在50%左右，最高甚至达到80%，为了吸引艺术品经纪商们向各自的客户推荐担保服务，AAG还会提供给经纪商们原始费用的1.5%和转售利润的5%作为回报。

“在2012年最后3个月，AAG已提供了60万美元的担保。在2014年底，我们将提供约5000万美元的担保。”

过去10年，AAG负责人Aquizerate一直在画廊经营艺术品，之所以成立一家艺术品拍卖担保公司，也是源于过去10年在画廊经营艺术品的经验。“我也常与拍卖公司打交道，由于拍卖公司对拍品最后能否出售不做担保，因而，其中的风险对画廊的日常经营造成了重要影响。”他介绍，如果不清楚一件艺术品是否能被售出，也就很难做预算，购买其他艺术品以及组织展览等。Aquizerate所顾虑的同样也是艺术品拍卖市场上所有参与者，包括画廊、经销商、私人收藏家、博物馆、艺术基金、拍卖行所顾虑的。因此，在对市场做了详细研究调查之后，Aquizerate最终决定成立这一为买卖双方做拍卖担保的创新服务。

2012年初，AAG开始进行公司成立的相关筹划工作，到2012年夏，公司进入正式运营。据Aquizerate介绍，自成立到2012年底的6个月，公司不但结识了许多收藏家，还与拍卖行展开了合作。在2012年的最后3个月，公司已对外提供了60万美元的担保。

“我们既对单件艺术品做担保，也对收藏品系列做担保，我们的客户遍及美国、加拿大、以及欧洲的伦敦和巴黎。”Aquizerate表示，这样的进展表明对艺术品担保业务的需求是切实存在的，在巩固已有的经营业务外，AAG也持续收到来自全球各个角落收藏家和画廊的需求，包括中国内地和香港，以及在美国的亚洲艺术品收藏家。

AAG在进一步开拓业务的同时，也不得不回绝一些担保需求，因为同时有过多的需求已超过了他们所能承担的预算和风险。2012年12月，AAG参加了迈阿密艺术巴塞尔艺博会，以此为契机，向参会的收藏家和艺术专业人士介绍了AAG的服务。“事实证明，我们的商业模式是可行的。虽然我们是新公司，但我们会继续努力发展业务。我们的目标是，在2014年底，提供约5000万美元的担保。”他说。

然而，AAG这种模式也受到一些业内人士的质疑，一些艺术品市场的从业者并不买账。首先对AAG的运作模式的认可度并不高，如何吸引大的客户，取得客户的信任？艺术品投资顾问杰夫·罗宾表示：“从理论的角度出发，这个计划看上去不错。但是，它怎么才能让艺术品的拥有者满意？我不清楚他们的现有资金，也不知道AAG担保的范围。而且，如果一旦所有的客户都要求立刻兑现，他们很可能会直接破产，如果发生这种事情，受担保服务的客户又该怎么办？”

“中国是非常重要的市场，中国艺术品和雕塑是我们所感兴趣的潜在担保服务领域，主要障碍是对艺术品价值和真伪的评估。”

当谈到中国相关业务时，Aquizerate表示，近几年，不少拍卖行在与中国买家打交道时，遇到了麻烦。例如，一些中国买家在拍卖行竞拍成功，随后却拒付拍卖款。“事实上，相比其他艺术品门类，针对中国艺术品交易的拒付现象更为普遍。”Aquizerate也经历过类似事件。他说：“我认为，这些行为和中国市场交易媒介链有关，也就是说，卖方在还没有收到藏品之前，就试图将其卖出去，这给卖家和拍卖行带来了极大的损失。”

Aquizerate说：“因竞拍者拒付而给拍卖行带来的风险，并不在我们的业务范围内。在我们看来，实际上应该是拍卖行的职责，也就是采取措施从竞拍者那里获取他们可承担的担保金，保证他们最后能兑现竞拍款。不幸的是，因少数中国竞拍者的违约行为，业界对所有中国买家产生了质疑，一些拍卖行开始制定针对中国买家的严厉制度。”据Aquizerate介绍，AAG收到的许多拍卖担保需求中，并没有许多是直接来自中国的，但却有不少来自于美国和欧洲的中国艺术品藏家和经销商。

2013年，AAG将参加5月的香港艺术巴塞尔艺博会，他表示，中国内地和香港占据着艺术市场40%的份额，参加香港艺术巴塞尔是发展AAG业务的潜在机会。Aquizerate也表示：“中国收藏家不太可能让一个美国公司对他们的藏品做担保，这也是我们要亲自参与活动的原因，如果有可能，我们希望不久的将来在香港建立办事处，并与中国主要的拍卖行展开合作。”