中国艺术品的财富神话：艺术投资是否稳赚不赔

　　如今，一亿人民币相当于多少资产？如果换成张大千的画，或许还不到2张。

　　但1981年的时候，在香港的拍卖会上，张大千的《龙女礼佛图》的起标价是4万港元，徐悲鸿画的马，起标价也只要3.5万港元。1995年，唐宋八大家之一曾巩的《局事帖》在纽约拍卖市场出现，定价8万到10万美元。2010年11月，《局事帖》在国内出现，并以1.0864亿元人民币打破中国书法拍卖的成交纪录。

　　如今，这些等待了几十年才实现的财富神话，已不能在中国炒家心中掀起多少波澜。

　　更“神话”的事情正在发生—— 2010年3月，北京保利拍卖当代画家白庚延一幅约89平方尺的作品《黄河畔》，成交价为11200元。同年秋，白庚延一幅约14平方尺的《千峰接云图》，拍出392万元的高价。

　　每平方尺价格1年内暴涨2000多倍，依然不算什么。2011年3月，白庚延的《黄河咆哮》和《燕塞秋》被爆炒，市值在3月16日达到1.03亿元和8535万元。如雷贯耳的唐宋八大家、张大千、徐悲鸿、齐白石，全都望尘莫及。

　　几百亿资金涌入

　　上海千风艺术品投资基金经理钱忠(化名)告诉记者，《黄河咆哮》和《燕塞秋》的炒作，赶上了两个好时机，“一是艺术品炒作正是最火爆的时候，二是正好碰上了文化产权交易的新形式。”

　　2010年，正是中国艺术品市场大爆发的时候。公开资料显示：2009年，嘉德春拍和秋拍总成交额为20.4亿元。到了2010年，总成交额已猛增至63亿元。2010年，中国艺术品拍卖总额约为573亿元，比2009年的200多亿翻了一番还不止。2011年，嘉德仅一次春拍的总成交额，已达到53.23亿元。成交额猛增，受艺术品成交价飙升的推动。在2011嘉德春拍中，齐白石的《松柏高立图·篆书四言联》、元抄本《两汉策要十二卷》和陈逸飞的《山地风》，分别以4.255亿元、4830万元和8165万元成交，创下了近现代书画、古籍和油画拍卖的最高纪录。

　　从2009年开始，专门针对艺术品投资的私募基金数量猛增。

　　到国际拍卖行做局

　　在2009年之前，私募基金投资艺术品的模式还和现在迥然不同。

　　“虽然有时候会在价格较低或者说不高的时候，买入一些名家名作，但这种机会大多可遇不可求，所以，主要的精力还在于发掘潜力股。”李海明在上海当了20多年的书画经纪人，在很多画廊都享受“前辈”待遇。

　　李海明告诉记者，传统的艺术品投资是个绝对长线的过程。一般情况下，这样的长线投资会持续20多年，但失败率低，效果显著。如果藏家自己拥有画廊，对画家进行炒作，效益还会更高。但这里的炒作，也仅仅是以开画展、做宣传为主。

　　2009年之后，这种慢工出细活的模式被打破了。“周期再长也不会超过3至5年。因为新进的私募基金，就是短期行为，跟炒大蒜、绿豆的没有本质区别，完全不考虑艺术家的成长性。”李海明说，私募基金在囤积了艺术品后，会大量采用“假拍”来进行炒作，因为见效极快。

　　假拍就是左手倒右手，只为炒高价格。基金和拍卖行私下说好，无论艺术品最终拍出什么价格，基金都只需要支付20万元左右而不是成交价10%的佣金。这主要是出于成本节约上的考虑。

　　2010年以来，业界就不断传出消息，为了加大炒作效果，有些私募基金不惜去纽约、香港的国际著名拍卖行进行“假拍”。

　　国际著名的拍卖行，是不会和基金“谈”佣金的，在那里炒作，基金要付出巨额成本。炒作艺术品的暴利由此可见一斑。

　　拍卖行的灰色生意

　　艺术品拍卖行，在艺术品爆炒的过程中，是私募基金最重要的同盟者。

　　曾经在上海一家拍卖公司担任客户经理，如今进入一家私募基金，专职炒作的李奇(化名)告诉记者，虽然拍卖行近年才因艺术品价格暴涨而备受瞩目，但实际上，拍卖行背后的灰色产业链早已非常成熟。

　　在这个产业链中，拍卖行也分作三六九等，各显神通。最低等的，靠骗取图录费挣钱。一般的做法是，只要有客户拿着自家藏品上门，无论真假优劣，都让所谓鉴定师做出几百万甚至上千万的估值。让客户缴纳几千元的图录费，参加所谓的拍卖会，最终结果可想而知。

　　中等的，除了正常业务外，还有两条“财路”。

　　一是拍卖假货。由于拍卖法第六十一条规定，拍卖人只要在拍前声明不保证拍品真伪，便不承担瑕疵担保责任。所以，一些拍卖行会利用一些文字游戏，专蒙那些刚入行的藏家。

　　二是为变相行贿、贪污搭桥。“行贿者、受贿者和拍卖公司三方事前商定好，由受贿者送来一件赝品，由拍卖公司鉴定为真品，并加以炒作，最后由行贿者高价拍得。”李奇说，这在拍卖行业内，早已是人尽皆知的“玩法”。

　　“有时候还会反着来，明明是真的东西，却按赝品的价格拍出去了，这十有八九是因为对方不稀罕钱，反而喜欢艺术品。这种情况下，拍卖的大多是名人字画，这是因为名人字画的鉴定、价值认定相对容易，而且可以传世，更重要的是，万一事发，咬定这只是幅赝品，也更容易过关。”关兴庆(化名)是上海一家画廊的老板，他告诉记者，后面这种办法，也是很多画廊的生意来源。

　　另外，拍卖行还会跟企业老总唱双簧。

　　“买家、卖家和拍卖行事先谈好一个较低的交易价格，再在拍卖会上哄抬价格，最后，买家所在公司付款，其中就形成了巨额差价，由勾兑者分食。”李奇说，企业买下艺术品后，艺术品就成了经营设施，每年折旧，最后变成“零资产”，“最后还是落到老总自己手里。”

　　最高级的拍卖行，名气大，自然就成了“画家炒作”的最好平台。

　　早些年，“画家炒作”大多是画家自己干的。多是画家雇人在拍卖会上哄抬价格，把自己的画价格炒高。但这种做法并不成气候：不知名的画家财力不足，无法支持长期、大规模的炒作；知名画家自有市场追捧，无须自己炒作，也顾及业内名声。

　　后来，一些上市公司也加入其中。一般的做法是，由上市公司购买一批艺术品，然后在拍卖市场炒高价格，再由关联企业接手。虽然在艺术品交易上不仅没赚钱，反而损失一大笔手续费，却能大幅改善上市公司业绩。

　　有时候，上市公司专门囤积某个艺术家的作品，然后，拿出一两件炒作，囤积的艺术品也是水涨船高，此时进行企业资产的评估，自然又是一个结果。 2010年以来，私募基金和一些围绕某个画廊自发形成的小规模炒作团体，成了炒作的主角。

　　“现在行内最大的财路，就是做局，炒画。”关兴庆说，有的私募公司还动用了银行的“关系”，“200万的画，在拍卖公司炒到5000万，然后抵押给银行，套现之后再到市场上炒更多的画。”

　　私募基金进入出货期

　　来自政府部门的监管或已蓄势待发。出货，也在此时成了艺术品投资私募基金的普遍状态。

　　上海独立书画经纪人江岱峰告诉记者，在2009年以来新入场的收藏家，大多有鲜明的特色。一是财力非常雄厚，主要是近年来刚刚崛起的富豪阶层，他们在拍卖场上一掷千金的豪气，远甚于以往靠实业积累逐步起家的老式企业家。二是这些人不缺钱，又大多抱着大赚一笔的心态。“很多客户就说，不翻一番，我都不拿出来，大不了留给儿子、孙子，反正我也不缺钱。”

　　因为不懂行，所以他们都热衷于名家作品，而且收藏周期也会在5至10年以上。“一个名家一生也就上百幅作品，所以现在市场上，好东西在快速减少。很快市场会迎来断档期和假货期，市场情绪一退烧，价格就会回调。”

　　更何况，艺术品投资也不是个稳赚不赔的生意。

来源：天津网